Corso di studio in Direzione d'Impresa, Marketing e Strategia

L'insegnamento, alla luce dell'importanza crescente di un approccio integrato alla gestione aziendale, orientato alla creazione di valore sostenibile,  attento alle esigenze degli stakeholder,  si prefigge di sviluppare la capacità di studenti e studentesse nel valutare con approccio critico in termini di value creation le principali decisioni strategiche, approfondendo le implicazioni finanziarie delle strategie di business legate ai processi di diversificazione , di innovazione , di crescita interna,  di M&A, esaminando principi e metodologie per la misurazione del valore aziendale, con specifica attenzione all'impatto dei criteri ESG, ed analizzando il ruolo dei sistemi di incentivazione del management per un equilibrato rapporto rischio/rendimento. Si intende a tal fine fornire anche strumenti operativi tramite l’analisi di casi ed esperienze aziendali. Il corso si integra all’interno del corso di studio con l’obiettivo di aiutare la componente studentesca ad acquisire le conoscenze, le abilità e l'atteggiamento necessario per operare in ruoli manageriali e imprenditoriali all'interno di aziende, di fondi di private equity  e  venture capital  o come consulenti aziendali  integrando aspetti strategici e finanziari per una crescita sostenibile che massimizzi la creazione di  valore per tutti gli stakeholders.

Al termine dell’insegnamento si dovrà essere in grado di raggiungere le seguenti conoscenze/capacità.
1)Conoscenza e capacità di comprensione: l’acquisizione di adeguate conoscenze in materia  di creazione di valore  ed  impatti finanziari delle strategie di business, sviluppando adeguate competenze per la comprensione e misurazione delle determinanti del valore, in un’ottica interdisciplinare.
2) Capacità di applicare  la conoscenza  applicare le conoscenze acquisite, attraverso esercitazioni, svolte anche con strumenti informatici basate su metodologie di ampia e riconosciuta applicazione e discussioni di casi sugli argomenti oggetto dell’insegnamento.
3) Autonomia di giudizio: essere in grado di effettuare autonome valutazioni sulla coerenza tra decisioni strategiche e di finanza aziendale e sui principi e tecniche di misurazione del valore aziendale, tenendo in adeguato conto gli obiettivi di sostenibilità ambientale e sociale.
4) Abilità comunicative: essere in grado di comunicare efficacemente, sia in forma scritta sia verbale, i risultati delle proprie valutazioni e analisi
5) Capacità di apprendimento: aver sviluppato capacità di apprendimento autonome e non standardizzate, finalizzate ad affrontare in maniera rigorosa e con un approccio critico e costruttivo, le problematiche aziendali osservate, esaminandole sia sotto il profilo quantitativo sia qualitativo

1. Strategia e Valore.
   Le finalità imprenditoriali , la creazione di valore per gli azionisti e per gli stakeholders
   I principi fondamentali per la creazione di valore sostenibile.

Il rapporto tra strategia e finanza  
Gli strumenti per la creazione di valore sostenibile: le strategie economico – finanziarie.

Pianificazione strategica e creazione di valore
Le correlazioni rischio – rendimento nell’ottica della creazione di valore
Le nuove frontiere delle strategie economico finanziarie

1. Gestione finanziaria delle strategie di diversificazione e dei processi di innovazione.
   Strategie di diversificazione e di focalizzazione e loro impatto sul profilo di rischio operativo e finanziario dell'impresa.
   La valutazione economico finanziaria dei progetti di innovazione e analisi del loro impatto sulla struttura finanziaria e sulla creazione di valore.
   La selezione delle forme di finanziamento e il ruolo dell'innovazione finanziaria di nuovi operatori e coerenti con le strategie imprenditoriali.

III Strategie di crescita esterna e creazione di valore. Come misurare il valore dell’azienda
La progettazione e gestione delle operazioni di M&A nell'ambito delle strategie aziendali. Fusioni. acquisizioni e joint venture
La valutazione del capitale economico.  Principi della valutazione d’azienda. L’importanza della previsione efficiente. Le principali metodologie di valutazione analitiche e market- based . L’impatto dei criteri ESG sul valore aziendale.
Le fasi del processo di concentrazione: individuare e gestire i principali rischi operativi e finanziari. La misurazione del valore atteso e creato nelle operazioni di M&A: metodologie e loro limiti. Le principali opzioni per l’acquisition financing.
Il ruolo di  private equity e private debt nelle operazioni di crescita esterna.

IV Orientamento strategico e sistemi di incentivazione
L'allineamento di interessi tra proprietà, management ed altri stakeholders per il perseguimento degli obiettivi strategici. Le principali metodologie di incentivazione e fidelizzazione del management. L’impatto dei criteri ESG e della rendicontazione non finanziaria. Pregi e limiti dei sistemi di incentivazione: i rischi di moral hazard.

Erogazione Standard - L'insegnamento prevede 40 ore di lezione frontale in presenza, secondo il calendario stabilito dalla Scuola.

La metodologia didattica dell'insegnamento che prevede 40 ore di lezione , si propone di integrare le lezioni frontali, nelle quali vengono fatti frequenti riferimenti ad esperienze e casi aziendali , con lavori individuali e/o di gruppo e con testimonianze di primari esponenti di aziende e istituzioni finanziarie al fine di permettere un più efficace collegamento tra dottrina, ricerca accademica e realtà operativa, stimolando nella componente studentesca l'applicazione delle metodologie con un approccio problem- solving. Verranno anche svolte esercitazioni, al fine di sviluppare le capacità di applicare correttamente strumenti di misurazione del valore. La frequenza non è obbligatoria ma fortemente consigliata.

La modalità d'esame per l'insegnamento di Business Financial Strategy , volto a verificare l’adeguata conoscenza dei contenuti del programma e la capacità di applicazione delle metodologie sarà la seguente:
- esame in presenza: esame scritto con domande a contenuto teorico e pratico della durata di circa un’ora Il voto sarà espresso in trentesimi;
- voto esame scritto: fino ad un massimo di trenta trentesimi oltre all'eventuale lode.
- parametri di valutazione: capacità di organizzare la conoscenza, di ragionamento critico e di applicare correttamente le metodologie esaminate.

Lo studente/studentessa  frequentante che partecipi  alla redazione di  lavori di gruppo può ottenere un bonus fino ad un massimo di 2 punti, da sommarsi al punteggio ottenuto nella prova di esame. Il parametro di valutazione principale sarà la capacità di ragionamento critico

Per maggiori informazioni si veda quanto verrà pubblicato su Moodle all'inizio dell'insegnamento.
 

Saranno svolti in aula e assegnati durante l'insegnamento esercitazioni e casi con discussione in aula e con la pubblicazione per gli esercizi delle soluzioni su moodle Il materiale didattico e gli articoli  utilizzato dai docenti utilizzato verrà messo a disposizione su moodle